Große Unternehmen wie Apple oder SAP stehen häufig im Rampenlicht auf der Börse. Für Fondssparer könnte sich jedoch ein Blick auf die zweite und dritte Reihe von Unternehmenszahlen lohnen – die kleinen Werte.
In Aktienindizes wie dem DAX oder im World Index MSCI World können nur die Schwergewichte der Börsenmarkte gefunden werden. Dementsprechend nehmen sie eine dominante Position in vielen Fondsprodukten für private Fondssparer ein.
Ein Blick auf die zweite oder dritte Unternehmensreihe ist eine gute Sache. Die sogenannten kleineren Werte, die „kleinen“ oder „Mid-Caps“ „“ können sich lohnen. Historisch gesehen bieten sie eine etwas höhere Rendite als die „dicken Schiffe“ oder „großen Kappen“ in den großen Selektionsindizes, sagt Jannes Lorenzenzen, die Finnanz-Portal-Justetfs. Erste Reihe der Börse.
„Folgen Sie dem gesamten Markt“
Ohne geringfügige Werte ist ein Fondsdepot laut Experten im Grunde nicht ausgeglichen. „Die wissenschaftliche Theorie sagt Ja: Formen Sie den gesamten Markt. Dies schließt nicht nur industrialisierte Länder ein, nicht nur mittelgroße und große Aktien wie in der MSCI -Welt, sondern auch technisch auch aufstrebende Länder – und kleine Aktien.“
Von einem Aktienwert von rund 200 Millionen Euro bis hin zu rund zwei Milliarden Euro gelten Unternehmen als „kleine Obergrenze“. In Deutschland sind die 70 größten von ihnen im SDAX enthalten. „Mid-Caps“ dagegen bilden die zweite Reihe der börsennotierten Unternehmen mit Aktienwerten von bis zu zehn Milliarden Euro. Dies entspricht ungefähr den Aktien an der MDAX der deutschen Börse, die weitere 50 Werte enthält.
Ganz Wirtschaft bedeckt
Zusätzlich zu dem oft schnelleren Umsatz- und Gewinnwachstum der „Kleinen“ an der Börse decken die kleineren Werte häufig die jeweilige Wirtschaft eines Landes besser als die Börsengewichte. Es gibt viele Maschinenbauingenieure und Industrieunternehmen in Deutschland, aber auch Spezialisten für Pharma-, Telekom- oder erneuerbare Energien.
Wenn Sie sich jedoch auf kleinere Unternehmen verlassen, sollten Sie bei der Auswahl vorsichtiger sein. Da Anleger und Analysten weniger untersucht werden, sagt Götz Albert, Chief Investment Officer des FondsgesEld -Schaftes Lupus Alpha,: „Wir betrachten die Unternehmen sehr genau. Es beginnt mit der Tatsache, dass wir uns mit dem Geschäftsmodell befassen, dass wir zuerst verstehen müssen und natürlich nachhaltig sein müssen.“
Darüber hinaus ist es mit kleinen und mittleren Caps besonders wichtig, wie das Unternehmen verwaltet wird, „weil das Management die Strategie umsetzen muss, um das Geschäftsmodell“ Blühen „zu machen“, sagte Albert.
Zinsbremse für kleinere Werte gelöst?
Wenn das Unternehmen bei den kleineren Unternehmen läuft, ist auch die Rendite richtig. Kleine und mittlere Kappen hängen historisch gesehen langfristig von den „dicken Schiffen“ ab, die großen Kappen, von der Börse.
Dies gilt jedoch nicht für alle Zeiträume: Die Interessen-Umkehrung vor drei Jahren und die schwache wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland und Europa hat in den letzten Jahren eine schwere Zeit gehabt, sagt der Fondsexperte Götz Albert: „Am Ende hat dies dazu geführt, dass kleine und Mittelkaps jetzt deutlich billiger sind als große Kappen, was ein seltenes, ungewöhnliches Bild ist.“ In der Regel werden die kleineren Werte aufgrund ihres schnelleren Wachstums tatsächlich höher als die Schwergewichte an der Börse bewertet.
Die Chancen wären dann gut, dass die „Kleinen“ wieder mehr an der Börse herausstellen werden. Schließlich sind die Zinssätze in Euroland wieder gesunken, damit Unternehmen ein neues Wachstum billiger finanzieren können. Und die Wirtschaft in Deutschland und Europa wendet sich langsam wieder dem Wachstum zu.
Klassiker retten oder nach ETF
Wenn Sie in kleine und mittlere Caps investieren möchten, können Sie klassische, aktiv verwaltete Fonds verwenden. Der Fondsmanager Albert sieht dies sogar im Sektor: „Da er ineffizienter als der große CAP -Bereich ist und es nicht so viele Forschungen zu den einzelnen Werten gibt, können Sie durch grundlegende Aktienanalyse tatsächlich mehr gute Investitionen finden.“
Alternativ können Fondssparer auch auf Kurzschluss auf Indexfonds oder ETF stützen. Sie sind jetzt auch für sekundäre Indizes erhältlich, wie Jannes Lorenzen von Justetf erklärt: „Wir haben fast 50 kleine Cap -ETFs in unserer Datenbank, einige von ihnen zeigen einzelne Länder, andere ganze Regionen.“ Sogar zehn weltweit kleines ETF sind verfügbar.
Damit die „Kleinen“ im Depot nicht zu groß werden, empfehlen die Experten maximal 20 Prozent – basierend auf der Aktienfläche, in der Einsparungen erzielt werden. Dann würden die etwas höheren Risiken der kleinen Werte relativiert und die höheren Rückkehrchancen auf lange Sicht verwendet.
