Der Goldpreis befindet sich im „Meltup“-Modus und hat am Dienstag erstmals die 4.000-Dollar-Marke (ca. 3.400 €) pro Unze überschritten.
Angesichts der politischen und wirtschaftlichen Turbulenzen strömen in diesem Jahr Anleger in Scharen zu dieser sicheren Anlage.
Allerdings warnten Analysten der BofA diese Woche, dass der wochenlange Anstieg des Goldpreises fragil erscheint.
Abwertung, wirtschaftliche Unsicherheit und geopolitischer Gegenwind sind nur einige der Argumente, die die Attraktivität von Gold im Jahr 2025 erhöht haben. Aber was auch immer Sie dafür verantwortlich machen wollen, eines ist sicher: Gold erlebt den besten Lauf seit Jahrzehnten.
„Der steigende Goldpreis ist eine direkte Reaktion auf die beiden Risiken Inflation und Währungsabwertung in den USA und anderen großen Volkswirtschaften. Seit der Großen Rezession hat sich Gold aufgrund der enormen Verschuldung von US-Regierungen auf der ganzen Welt außergewöhnlich gut entwickelt“, schrieb der Ökonom und Gründer von High Yield Economics Daniel Altman am Dienstag.
Das Edelmetall stieg am Dienstag auf ein neues Allzeithoch und überschritt erstmals die Marke von 4.000 US-Dollar (ca. 3.400 Euro) pro Unze. Und während Top-Kommentatoren wie Ken Griffin die Rallye als Zeichen eines besorgniserregenden Trends auf den Märkten sehen, scheint sich die positive Dynamik nicht zu verlangsamen – zumindest vorerst.
Die Bank of America (BofA) hat kürzlich den kolossalen Anstieg des Goldpreises untersucht und die möglichen Risiken einer bevorstehenden Korrektur dargelegt.
Anzeichen dafür, dass sich die Goldrallye verlangsamt
Der erste Faktor ist der lange Preisanstieg.
BofA-Analyst Paul Ciana stellte fest, dass die Goldpreise sieben Wochen in Folge stetig gestiegen sind. Ein Phänomen, das seit 1970 bereits 18 Mal aufgetreten ist. Allerdings sieht er hierin ein potenzielles Problem, da frühere, so lange anhaltende Fortschritte in den folgenden Wochen nachließen und Gold in den folgenden fünf Wochen nur noch in 28 Prozent der Fälle weiter zulegte.
„Seit den 1970er Jahren dienten viele große runde Zahlenbereiche als Unterstützung und/oder Widerstand für Goldtrends“, sagt Ciana.
„Seit Anfang 2024 hat sich der Goldpreis von plus/minus 2.000 Dollar (ca. 1.700 Euro) auf plus/minus 4.000 Dollar (ca. 3.400 Euro) etwa verdoppelt.“
Zweitens sagte Ciana, dass sich der Goldpreis möglicherweise dem Höhepunkt der jüngsten Rallye nähere. Denn der Preis liegt mit 4.000 Dollar (ca. 3.400 Euro) pro Unze 20 Prozent über dem einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt.
Bei früheren Preisanstiegen erreichte der Goldpreis typischerweise seinen Höhepunkt, als er begann, 25 Prozent über dem SMA zu handeln. Dies deutet darauf hin, dass sich der Markt dem Wendepunkt dieses Zyklus nähert, nach dem sich sein Kurs wahrscheinlich umkehren wird.
Er fügte hinzu, dass die Bank zwei mögliche Szenarien sieht, in denen der Goldpreis weiter steigt. Beide deuten jedoch auch darauf hin, dass wahrscheinlich eine deutliche Korrektur bevorsteht.
Schließlich deutet der 14-Monats-RSI (Relative Strength Index), der die kurzfristige Dynamik misst, darauf hin, dass die Goldpreise stark überkauft sind. Eine These, die Adam Turnquist, technischer Chefstratege bei LPL Financial, angesichts des jüngsten Sprungs auf Allzeithochs bekräftigte.
„Angesichts der überkauften Situation empfehlen wir, auf die Schwäche zu reagieren. Auch Silber könnte in diesem Bereich eine weitere Option sein, da es gegenüber Gold weiterhin an relativer Stärke gewinnt“, sagte Turnquist.
Ciana brachte zum Ausdruck, dass sich der Goldpreis in Zeiten, in denen sich der RSI von Gold einem Wert von 80 nähert, einem Höchststand nähert, dem bald eine Korrektur folgen wird.
Wenn der RSI 70 überschreitet, bedeutet dies normalerweise, dass ein Vermögenswert überkauft ist. Diese Daten deuten darauf hin, dass der Goldpreis seit über einem Monat überkauft ist.
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